«Роснефть» больше не работает в Венесуэле? Petromonagas, Petroperija, Boqueron, Petromiranda и Petrovictoria. Санкции США.

Эту сенсационную новость сообщает РБК. «Роснефть» передаст все 100% активов в Венесуэле другой компании, принадлежащей правительству России. В самой «Роснефти» происшедшее объясняют, что выполнили условия для снятия санкций США со своих «дочек». Однако аналитики связывают сделку с обычным падением цен на нефть.

Более того, «Роснефть» прекращает своё участие во всех проектах в Венесуэле, включая доли в добычных предприятиях Petromonagas, Petroperija, Boqueron, Petromiranda и Petrovictoria, в нефтесервисных предприятиях и торговых операциях».

В «Роснефти» продажу активов и уход из Венесуэлы объяснили желанием снять санкции, введенные США против дочерних структур компании. «Мы продали наш венесуэльский бизнес правительству Российской Федерации. Компания «Роснефть», как международная публичная компания, должна защищать интересы своих акционеров. И теперь мы вправе ожидать от американского регулятора выполнения публично взятых на себя обещаний», — сказал пресс-секретарь «Роснефти» М. Леонтьев.

Таким образом, все активы одной из главных нефтяных компаний России, а также все торговые операции в Венесуэле (или связанные со страной) будут проданы, закрыты или ликвидированы, а после исполнения соглашения и реализации активов одна из 100-процентных «дочек» «Роснефти» в обмен получит пакет в размере 9,6% акций компании. Совсем недавно этот пакет стоил на Московской бирже 308,08 млрд руб. И до названной сделки у государственного «Роснефтегаза» было 50,01% «Роснефти», у British Petroleum (BP) — 19,75%, у катарского фонда QH Oil Investments — 18,93%, у швейцарского трейдера Glencore — 0,57%, остальные акции торговались на бирже. При этом «Роснефть» владеет долями в пяти совместных предприятиях с венесуэльской государственной компанией PDVSA по геологоразведке и добыче нефти на шельфе и суше, у неё также есть газоразведочный проект на нескольких месторождениях в этой латиноамериканской стране с геологическими запасами 180 млрд куб. м.

Однако все задаются главным вопросом: поможет ли это снятию санкций США с «дочек» компании?

Суть вопроса

После того как в середине февраля США ввели санкции против одной из «дочек» «Роснефти» за работу в Венесуэле, компания впервые не раскрыла ежеквартальные показатели задолженности PDVSA по выданным ею денежным авансам. По состоянию на конец третьего квартала 2019 года долг венесуэльской госкомпании равнялся $800 млн без учёта процентов (об этом сообщала «Роснефть» в ноябре). Задолженность образовалась в результате авансов, которые российская компания выдавала PDVSA в прошлые годы за предстоящие поставки сырья.

Для компании санкции — очевидный риск, тем более в условиях низких цен на нефть, говорит аналитик «Райффайзенбанка» А. Полищук. По его мнению, решение «Роснефти» не дает 100-процентную защиту: «США могут и другой повод придумать», хотя это снижает риски для компании, считает аналитик.

«Санкции, ограничивающие возможность «Роснефти» экспортировать нефть, оказали бы колоссально негативное влияние и на саму компанию, и на российскую экономику, учитывая долю рынка «Роснефти» в России и рекордное падение цен на нефть. США в феврале ввели серьезные ограничительные меры против трейдингового подразделения «Роснефти» из-за операций с Венесуэлой, поэтому такие опасения могут быть не беспочвенны», — отметил старший директор группы по природным ресурсам и сырьевым товарам агентства Fitch Д. Маринченко. По его мнению, учитывая масштабы политического и экономического кризиса в Венесуэле, который углубляется из-за пандемии коронавируса и обвала на нефтяном рынке, активы «Роснефти» в этой стране являлись для компании «скорее источником головной боли» и не имеют ценности.

С этим соглашается старший научный сотрудник Центра по новой американской безопасности (CNAS) Рэйчел Зимба: «Цена сотрудничества с Венесуэлой во времена пандемии и масштабного разрушения спроса на нефть, вероятно, перестала оправдывать себя».

Что было раньше?

«Роснефть» решила продать все свои активы в Венесуэле и уйти из страны, после того как против двух её дочерних структур, торговавших нефтью PDVSA, Минфин США ввёл санкции. Первой под экономические ограничения за работу с венесуэльской нефтью попала в феврале Rosneft Trading. В санкционный список также попал президент Rosneft Trading, вице-президент «Роснефти» по переработке, нефтехимии, коммерции и логистике Дидье Касимиро.

В «Роснефти» назвали это правовым произволом, напомнив, что компания начала инвестировать в экономику Венесуэлы задолго до того, как против этой страны были введены санкции. Работа в ней «направлена на обеспечение возврата ранее сделанных инвестиций и реализацию долгосрочных коммерческих интересов», отмечали в «Роснефти». В Кремле введенные против российской компании санкции тогда назвали незаконными, а МИД объяснил их нечестной конкуренцией.

А 12 марта Минфин США ввёл санкции в отношении ещё одной швейцарской «дочки» «Роснефти» — TNK Trading International S.A. По данным ведомства, после того как против первой «дочки» Rosneft Trading были введены санкции, TNK Trading International переняла её поставки и занялась «продажей и транспортировкой нефти из Венесуэлы». По данным Минфина США, в январе эта «дочка» «Роснефти» купила около 14 млн барр. сырой нефти у венесуэльской госкомпании PDVSA. Из-за санкций все активы компании, находящиеся в США или контролируемые их гражданами, оказались заблокированы.

По словам госсекретаря США Майка Помпео, ограничения, введённые Вашингтоном против TNK Trading International, являются попыткой «усадить за стол переговоров» президента Венесуэлы Николаса Мадуро. Также о том, что санкции против одной из «дочек» «Роснефти» являются на самом деле ограничениями в отношении Венесуэлы, заявлял и президент США Д. Трамп.

Кто купил активы «Роснефти»?

Заметим, что ни «Роснефть», ни правительство Российской Федерации не раскрывают название компании — покупателя венесуэльских активов.

Ранее российские власти использовали другую модель изоляции от венесуэльских санкционных рисков: когда США ввели санкции против российско-венесуэльского банка «Еврофинанс», Газпромбанк и ВТБ, владевшие в нем долями, передали их Росимуществу. Но на этот раз вместо Росимущества покупателем почему-то стала госкомпания.

В октябре 2018 года «Зарубежнефть», не находящаяся под санкциями, в преддверии санкций США против Ирана продала своего иранского оператора «Промсырьёимпорту». Такая схема позволяла России сохранить контроль над токсичным активом, при этом убрав санкционный риск с «Зарубежнефти».

Санкции США

Тем не менее, американцы показали, что будут и далее вводить санкции против структур «Роснефти», если их сделки с Венесуэлой будут продолжаться. Одновременно США подчеркнули, что рассмотрят возможность снятия санкций с «дочек» «Роснефти», если те предпримут «конкретные, значимые и верифицируемые шаги по поддержке демократического порядка в Венесуэле». Правда не ясно, насколько США будут удовлетворены действиями «Роснефти». Однако замена «Роснефти» на другую госкомпанию при общем сохранении курса на сотрудничество России с Венесуэлой вряд ли что-либо меняет в отношении поддержки венесуэльской демократии и, соответственно, вряд ли может служить основанием для снятия санкций с Rosneft Trading / TNK Trading, считает аналитик консалтинговой компании AKE Group М. Хесс.

Власти США не будут заранее информировать о своих дальнейших действиях в отношении дочерних компаний «Роснефти» после продажи её активов в Венесуэле, в пресс-службе Госдепартамента США. «Мы на постоянной основе изучаем соответствующую активность и целесообразность будущих действий в рамках программы санкций по Венесуэле», — говорится в ответе ведомства на вопрос о риске введения ограничений для российской госкомпании, которая договорилась о приобретении венесуэльских активов у «Роснефти».

Хесс считает, что недавний обвал цен на нефть мог повлиять на решение «Роснефти» выйти из Венесуэлы. При относительно высоких ценах на нефть риск серьёзных санкций против «Роснефти» был меньше, поскольку США не хотели еще больше взвинчивать цены на нефть санкционными ограничениями. Но теперь, когда цены низкие, у США появилось больше стимулов к дополнительным санкциям против «Роснефти», поскольку теперь администрация США и сама хочет более высоких цен для своей нефтедобывающей отрасли.

Кроме того, венесуэльская нефть, которую продавали структуры «Роснефти», сейчас стоит лишь $5–10 за баррель, и на неё почти невозможно найти покупателей. Это тоже могло повлиять на решение «Роснефти» отказаться от нерентабельных сделок с венесуэльской нефтью, считает Хесс.